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币安合约为首选交易对冲平台的3大理由

admin 2023-09-03 84
币安合约为首选交易对冲平台的3大理由摘要: 套期保值是一種風險管理策略,用於對沖加密貨幣投資組合的風險。期貨市場是人們進行風險對沖的首選場地之一,交易者可以在市場波動時選擇做多或者做空。以幣安合約交易平台為代表的加密貨幣衍生...

套期保值是一種風險管理策略,用於對沖加密貨幣投資組合的風險。期貨市場是人們進行風險對沖的首選場地之一,交易者可以在市場波動時選擇做多或者做空。

以幣安合約交易平台為代表的加密貨幣衍生品交易平台積極推出多種永續合約產品,讓用戶可以對沖現有頭寸更好地管理交易風險。截至2月10日,幣安合約交易平台已推出了17種永續合約,包括最新上線的BNBUSDT合約。

通過不斷推出新產品,幣安合約交易平台獲得了顯著發展,它的定位是:交易者風險對沖的首選平台。在這篇文章中,我們將介紹交易者選擇幣安合約交易平台進行風險對沖的3大理由。

1. 交易者費率業內最低

加密貨幣交易平台的交易費用通常根據市場的訂單類型確定,這些費用分為“交易者費用”和“做市者費用”。

交易者費用在訂單成交後立即收取,無論該訂單是部分完結還是全部完結。按照傳統的說法,這種訂單也叫“市價單”。交易者費用做造市者費用更高,因為交易者訂單是即時執行的,並且從交易委託賬本中即時消除流動性。交易活動和交易量不同,交易費用也不同。

在幣安合約交易平台上,交易者可以享受業內最低的交易者費用。下文列出了幣安合約交易平台的基準費率結構:

表1 – 幣安合約交易平台交易者費率結構

 

數據來源:幣安合約交易平台

表2 – 各大加密貨幣衍生品交易平台交易者費用比較

 

數據來源:幣安合約交易平台

與其它加密貨幣衍生品交易平台相比,幣安合約交易平台的費率結構靈活性較高,使得活躍交易者可以享受更低的交易費用。此外,平台也通過多種營銷活動來提供交易者費用折扣優惠。例如,對於持有BNB的交易者,平台給予10%的交易費用折扣。

有競爭力的的交易費用,再加上平台提供的市場數據實時追踪功能,讓用戶可以快速獲悉價格變動,交易者就可以抓住對沖和套利機會了。

幣安合約交易平台的市場數據實時追踪是平台上每完成一筆交易就更新一次,而不是每100毫秒更新一次。所以,幣安合約交易平台的用戶可以比其它平台用戶更快得知價格變動。

下表所示為不同活躍度交易者的日均吃單量佔比:

A類 – 月交易量10,000 BTC以下的賬戶

B類 – 月交易量10,000 - 50,000 BTC的賬戶

C類 – 月交易量50,000 - 200,000 BTC的賬戶

D類 – 月交易量200,000 BTC以上的賬戶

圖1 – 不同活躍度交易者的日均吃單量佔比

數據來源:幣安合約交易平台,2019年11月4日-2020年2月10日數據

圖1反映了不同活躍度交易者的日均吃單量佔比。值得注意的是,主要吃單量來自於C類和D類賬戶。在幣安合約交易平台上,D類賬戶佔比最大,貢獻了日均吃單量的42.9%。

由於我們有靈活的費率結構對交易活動進行獎勵,而且收取的交易費用業內最低,D類大型交易者也樂於使用幣安平台。

如果遭遇熊市行情,大型交易者通常會在合約市場進行對沖操作,從而保護自己的投資組合。為了分析這些大型交易者的風險對沖模式,我們研究比較了BTC永續合約市場價格變動之下的吃單量和掛單量。

圖2 – D類交易者吃單量和掛單量比率

數據來源:幣安合約交易平台,2019年11月4日-2020年2月10日數據

從圖2中可以看出,吃單量-掛單量比例在2019年12月的熊市行情中暴增2倍。在那之前,隨著BTC價格從9000美元下跌到6000美元,吃單量-掛單量比率逐漸上升。相比之下,BTC價格反彈並突破8000美元這一時期,吃單量-掛單量比例降至1以下。

吃單量激增意味著價格趨勢變化時大型交易者積極對沖自己的投資組合。相反,市場反彈時,他們就會開始解除。

在加密貨幣合約交易中,交易費很重要,特別是對於活躍度高的交易者。了解不同加密貨幣交易平台的費率結構可以幫助您省下一大筆交易手續費。

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2. 穩定高效的撮合引擎

直至今日,幣安合約交易平台的撮合引擎仍然是無與倫比的 – 它是目前業內最穩定、最快捷的撮合引擎。

撮合引擎是加密貨幣交易平台的基礎,讓用戶可以高效地進行交易。因此,幣安合約交易平台為建設一個業內領先的撮合引擎付出了大量努力。也正因為如此,平台創下35億美元價值的日交易量記錄,用戶依舊可以享受穩定、流暢的交易體驗。

幣安合約交易平台撮合引擎每秒能處理10萬個訂單,平均延遲為5毫秒。而其它撮合引擎在同樣的時間內只能處理100個或更少的訂單。

自上線以來,幣安合約交易平台撮合引擎經受住了多次市場波動和不利價格變動的考驗。到目前為止,在大多數情況下,平台都能很好地應對交易量猛增的情況,運行一如既往地流暢,沒有延遲。

因此,用戶都對幣安合約平台的穩定性和強大性能感到滿意。由於擁有處理極端市場狀況的強大能力,幣安合約交易平台業已成為加密貨幣合約散戶和機構級用戶的首選平台。

3. 超高流動性

除了技術上的優勢外,幣安合約交易平台永續合約市場的超高流動性也是交易者首選幣安的原因。市場流動性對交易者非常重要,因為它影響著交易成本,而事實上,市場流動性的衡量尺度就是價差。

價差即最高買價和最低賣價之差。高價差意味著價格接受者將承受高交易成本,而低價差則相反。

今年以來,幣安合約交易平台的BTCUSDT永續合約持倉量和日交易量都獲得增長,這意味著幣安的BTCUSDT永續合約市場流動性更高了。圖表3展示了幣安合約交易平台BTC永續合約市場價差。

圖3 – 日均價差(%)

 

 數據來源:Skew.com

在市場流動性方面,幣安合約交易平台迅速縮小了與Bitmex的差距。從一月初以來,價差在兩個月內縮小了一半,從1%降至0.5%。價差縮小意味著幣安合約交易平台永續合約市場流動性增強。因此,交易者可以在價格不受影響,或影響很小的情況下迅速進行交易。

最近,平台的日內價差縮小到平均只有0.3%,其中的主要原因是用戶群體持倉量和日交易量的增長。市場參與者的增加將使交易委託賬本厚度增加,價差進一步縮小。隨著市場流動性增強,用戶將更傾向於選擇留在平台上。

圖4 – 5分鐘平均價差(%)

數據來源:Skew.com

幣安合約交易平台允許交易者在現貨市場和合約市場之間快速切換。事實上,這更加有利於風險對沖、套利等複雜交易策略的實施。在高波動性時期,這些交易者會從現貨市場轉移到合約市場,從而利用市場波動獲利。有了高流動性和現貨期貨市場之間的快速切換,用戶可以實現兩個市場中的交易效率最大化。

總結

幣安合約交易平台上線僅僅6個月,就成為了交易者進行風險對沖的首選平台,主要有3大原因:

  1. 交易費業內最低

  2. 穩定高效的撮合引擎

  3. 超高流動性

幣安合約交易平台是很多大型交易者的首選平台,熊市行情下吃單量的激增就說明了這一點。普通交易者的活躍也吸引了更多造市者來到這個平台,從而進一步增強了平台永續合約市場的流動性。憑藉穩定高效的撮合引擎,幣安合約交易平台確保散戶和機構級用戶的無縫交易體驗。

現在就開始在幣安合約交易平台上進行交易吧!

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