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关于币安合约强制平仓的三大错误认识

admin 2023-09-16 69
关于币安合约强制平仓的三大错误认识摘要: 要点用户知晓可能对仓位执行强制平仓的各种情形,即可制定更好的风险管理策略。在币安合约开展交易,总以标记价格而不是最后价格执行强制平仓。在全仓模式和逐仓模式下,强平价格的表现有所不同...

要点

  • 用户知晓可能对仓位执行强制平仓的各种情形,即可制定更好的风险管理策略。

  • 在币安合约开展交易,总以标记价格而不是最后价格执行强制平仓。

  • 在全仓模式和逐仓模式下,强平价格的表现有所不同。

币安合约允许用户运用杠杆进行交易,即用户可通过提供起始保证金建立头寸。虽然这个功能颇具吸引力,但它也让用户面临强制平仓的风险。

为免遭损失,知晓可能对仓位执行强制平仓的各种情形就非常重要。交易加密货币合约时对这些情形常有误解。本文将解读强制平仓的三大常见错误认识。

1.以标记价格执行强制平仓

在币安合约开展交易时,您可能会遇到过两种不同的价格:最后价格和标记价格。最后价格指合约的最新成交价格,而标记价格指合约的估计公允价值。

用户应注意标记价格和强平价格之间的差距,因为强制平仓总是以标记价格进行。以标记价格执行强制平仓可避免价格飙升,并且还能打击操纵市场的行为。而如果以最后价格执行强制平仓,即使标的资产尚未达到强平价格,但币安轻微的价格波动也会导致不必要的强制平仓。

持多头头寸的用户,必须关注合约的标记价格是否未低于强平价格,否则他们的头寸会被强制平仓。而持空头头寸的用户,必须关注合约的标记价格是否未超过强平价格,否则他们将失去保证金。

请按下图所示,通过币安移动App从最后价格切换至标记价格,或是将标记价格切换为最后价格。

如果您使用的是桌面版,请按下图所示,从最后价格切换至标记价格,或是将标记价格切换为最后价格。

2.强平价格变动

严格地讲,头寸的强平价格是保持不变的。但由于强制平仓协议动态变化,因此强平价格也有一些例外情形。

I.全仓与逐仓

合约的强平价格在全仓模式和逐仓模式下有所不同。由于这些差异在合约市场常忽略不计,因此用户常常发现强平价格变了或者止损单未能保护仓位免于强制平仓。

在全仓模式下,所有未平仓仓位共享全部保证金余额。如果您持有多个仓位,强平价格会随您的仓位业绩表现不断变化。为了理解得更透彻,我们来回顾一下强制平仓协议的基本原则,即:

维持保证金 > 保证金余额

其中

保证金余额=钱包余额+未实现盈亏

根据上面的公式,在全仓模式下在多个未平仓仓位之间共享保证金余额时,未实现盈亏将影响保证金余额。因此,强平价格将随仓位业绩表现不断变动。

而在逐仓模式下,强平价格保持不变。它是分配给单个仓位的保证金余额。

请按下图所示,通过币安移动App从全仓模式切换至逐仓模式。

请按下图所示,通过币安桌面版从全仓模式切换至逐仓模式。

在全仓模式下,交易者可通过密切关注保证金比率避免强制平仓。保证金比率达到100%时,说明您持有的部分仓位可能会被强制平仓,因为钱包余额小于维持保证金。虽然全仓模式下您可以在所有仓位间分担风险,但全仓模式通常更难管理且全部钱包资金都将面临风险。

II.资金费率

强平价格也可能因资金费率而变动。根据强制平仓公式,如果钱包余额发生变动,保证金余额可能也会受到影响。资金费率通常占仓位的很小一部分,但出现波动时占比可能会变大。将其加入钱包余额或从钱包余额扣除,强平价格就会发生变化。

资金费率指用户之间每8小时在各合约侧(做多与做空)支付的款项。资金费率有助于维持合约市场价格和现货市场价格之间的平衡。币安不通过资金费用赚钱。

III.保证金金额变更

此外,如果您通过增减保证金来升仓或减仓,那么强平价格可能会变动。此外,如果您增减持仓来改变维持保证金比率,强平价格也可能会变动。

请注意:在全仓模式下,账户的可用余额变动时,仓位的强平价格也会变动。只要您不减少可用余额,改变杠杆不会影响合约的强平价格。除钱包余额外,改变仓位、头寸的开仓价格或风险金额,也会改变强平价格。

3.保险清算费用

用户常反映执行强制平仓时损失超过预期。这是因为合约仓位被强制平仓后,会收取保险清算费用并将其加到保险基金中。保险基金清算钱包的负数余额,并保证所有用户的投资利润。

保险清算费用的计算方法如下

保险清算费用=仓位名义价值 x 强制平仓费率

欲查看您是否已支付保险清算费用,请前往合约交易历史记录并点击强制平仓清算。

用户可通过多种策略减少强制平仓的几率,例如监控保证金、使用止损单或降低杠杆数量。

请阅读以下文章,了解更多信息:

(博客)加密货币合约基础知识:什么是强制平仓以及如何避免?

(博客)如何降低强制平仓的几率

(支持文章)合约交易的强制平仓原理

(支持文章)强制平仓协议

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