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什么是币安合约资金费用?

admin 2023-09-17 62
什么是币安合约资金费用?摘要: 要点资金费率决定了在永续合约中持仓的交易者之间的定期付款。交易者支付或收到的定期付款被称为资金费用。如果永续合约的价格高于注资期标的资产的现货价格,则由多头交易者向空头交易者支付资...

要点

  • 资金费率决定了在永续合约中持仓的交易者之间的定期付款。交易者支付或收到的定期付款被称为资金费用。

  • 如果永续合约的价格高于注资期标的资产的现货价格,则由多头交易者向空头交易者支付资金费用。相反,如果现货价格高于合约价格,则由空头交易者向多头交易者支付资金费用。

  • 资金费用高会降低收益或增加亏损,从而影响交易者的表现,可能会导致强制平仓几率加大。

币安合约实施资金费率机制,确保永续合约的价格与合约相关的标的加密货币的现货价格保持一致。本文中,我们将探讨资金费率的基本原理,以及在高波动期间该机制的影响。

传统合约与永续合约

币安合约提供的合约与现货市场交易的加密货币价格挂钩。传统的期货合约也称为交割合约,有固定的到期日,通常为月度或季度交割。到期时,合约价格和标的资产价格一致,所有未平仓头寸都已结算。

与传统合约不同,永续合约没有到期日,也就是说交易者可以永久持仓。如果没有合适的价格锚定机制,合约价格和现货价格不会保持一致。

在币安合约,使永续合约中的合约价格和指数价格保持平衡的机制是资金费率。

资金费率决定了注资期永续合约持多头头寸或空头头寸的交易者之间的付款情况。

注资期是指资金费用在持多头头寸和空头头寸的交易者之间进行支付的定期事件。通常8小时支付一次。用户支付或收到的名义金额被称为资金费用。

请注意,币安合约的资金费用不是支付给币安平台的手续费,而是交易者之间互相支付的。该机制是为了维持合约市场与现货市场中加密货币价格的平衡。

资金费用是如何确定的?

资金费率决定了是由哪方交易者支付或收到资金费用,以及涉及的头寸百分比。

当市场处于合约溢价状态时,即合约价格高于现货价格,资金费率则为正数。在这种情况下,永续合约中的多头头寸交易者将向空头头寸交易者支付资金费用。

反之,若市场处于现货溢价状态,即合约价格低于现货价格,资金费率则为负数。在这种情况下,永续合约中的空头头寸交易者将向多头头寸交易者支付资金费用。

如何查看资金费用?

资金费用:交易者在注资期间最终支付或收到的金额。可前往交易历史记录中查看资金费用历史记录。

资金费率:决定由哪方支付以及资金费用金额的费率。资金费率由永续合约价格和标的加密货币现货价格的价差而定。

资金费用上限/下限:注资期可向交易者收取的最高资金费用,尤其是当资金费率非常高时。

注资间隔时间:交易者之间支付资金费用的频率。通常每八小时一次,但市场波动较大时,间隔时间可能会更短。

注资期:交易者之间支付资金费用的固定时间。

不同合约的资金费率、资金费用上限/下限与注资间隔时间可在此页查看。

与市场波动的相关性

期货合约中市值较小的币种风险较高、波动性更大,因为这类币种的市场流动性小。也就是说,买卖双方人数较少、成交量更低,会导致价格更加敏感。

由于市值小的币种流动性低,其合约价格会更容易受高波动性的影响,币安合约更加有必要实施额外的平衡措施。

币安合约实施多种措施管控风险,在高波动性期间保持价格稳定。实施这些措施的目的是为了使期货合约价格与现货市场标的资产的价格保持一致。其中一些措施包括:

  • 提高资金费用上限:提高资金费用上限会使资金费率更高,从而提高资金费用,进而使永续合约价格的调整幅度增大。资金费用的增加会促使交易者在高波动期少冒风险。

  • 减少注资间隔时间:减少注资间隔时间后,币安可以更快决定资金费率和资金费用的交换,从而提高这一机制在维持合约和现货价格一致方面的有效性。

此外,这些措施可以使交易者免受过高风险,鼓励他们在高波动期间谨慎交易。

高资金费用有什么影响?

交易者支付高资金费用会对他们的交易表现产生负面影响。

  • 利润降低:如果交易者是费用支付方,高资金费用会降低他们的利润,特别是如果他们是长期持仓。因为资金费率越高,资金费用就越高,从而降低整体利润。然而,如果交易者是收取费用方,那资金费用会增加他们的利润。

  • 强制平仓风险增加:高资金费用会严重影响交易者在市场中继续持仓的能力。资金费用定期从交易者的保证金余额中扣除,会大大减少维持仓位所需的保证金余额。如果交易者没有足够的保证金支付资金费用,可能会导致强制平仓。

请注意:

  • 实时关注:随时了解您交易的永续合约的资金费率和资金费用上限,尤其是在高市场波动性时期。这样您就可以在交易者之间支付资金费用之前预测到变化并调整您的交易方式。

  • 限制持仓时间:资金费用是定期收取的,因此请尽可能缩短持仓时间。如果您在注资期未持仓,就不会被收取资金费用。持仓过夜会多次被收取费用。

  • 维持保证金余额:确保您有足够的保证金能支付资金费用。保证金余额过低可能会导致强制平仓,因此有足够的保证金能支付资金费用以及潜在的亏损是极其重要的。

总之,资金费率和资金费用对维持永续合约市场的合约价格方面是至关重要的。建议留心资金费率、资金费用上限和注资期。此外,通过调整您的持仓时间、实时关注保证金余额,您可将资金费用对您交易表现的影响降到最低,还可减少强制平仓的风险。

延伸阅读

  • (支持文章)《币安合约资金费率简介》

  • (博客)《合约资金费率及其重要性》

  • (支持文章)《强制平仓协议》

  • (支持文章)《什么是永续合约和季度合约》

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